Dmitry808

4,2K

подписчиков

16

подписок

Подпишись, телеграм: https://t.me/InvestDim @InvestDim YouTube с разборами акций и обзорами рынка: https://clck.ru/MywY6

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Dmitry808
Dmitry808

15 мая 2024

📉 Сегодня будет заседание совета директоров по Сургутнефтегазу $SNGSP Ожидаются дивиденды около 12.29 руб. на префы. На обычке будут копейки. 💼 Лежит в портфеле с хорошим профитом. План такой. - Перед объявлением успеваем продать позицию с хорошим профитом. - После объявления ждем снижения цены. - После снижения можно подбирать позицию до див. отсечки, пока снова не вернется примерно к 70 рублям. - Перед отсечкой продаем. #SNGSp #Сургут #дивиденды
9
10
Dmitry808
Dmitry808

14 мая 2024

🔖 По новостям 👉🏻 Совет директоров Юнайтед Медикал Груп $GEMC рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год Как уже шутят, сегодня мы увидели дивгэп, без дивидендов. Представители компании сладко пели про дивиденды (да, я тоже повелся). Причем обещали выплатить и все пропущенные дивиденды. Но нет. Хотя, подозрения начались, еще когда крупные акционеры стали выходить. И это откровенный кидок миноритарных акционеров со стороны компании. Сразу после новости, я моментально сдал в рынок всю позицию, зафиксировав прибыль около 18%. Больше в эту бумагу ни ногой. 👉🏻 МВидео $MVID проведет допэмиссию с увеличением капитала на 17% Да, в компаниях с высокой долговой нагрузкой сейчас все сложно при таких ставках. И чем дольше ставки будут высокими, тем больше будет нарастать этот снежный ком долгов. Для инвесторов это, в любом случае, негатив. но цену размещения новых акций пока не огласили. 😂 Зато держателям облигаций пока можно не переживать. Там доходности около 20% годовых кстати (МВ ФИН 1Р2, МВ ФИН 1Р3, МВ ФИН 1Р4) 👉🏻 $YNDX Яндекс объявил параметры обмена ▫️Для акций Yandex N.V., купленных в РФ — обмен 1:1 на акции МКПАО ▫️Для акций, учитывающихся в РФ, но купленных вне российских бирж — зависит от срока ▫️Торги акциями МКПАО Яндекс начнутся на Мосбирже 10 июля, 14 июня 2024 г. — последний день торгов акциями Yandex N.V в режиме основных торгов T+. Для покупавших в РФ справедливые условия обмена, Покупателям зарубежом, например, дали возможность выкупа за 1252 р. Кому то не дали сильно заработать. А вот кто-то попал, покупая большие объемы у некоторых брокеров через "персональных менеджеров". Да, никто не видит будущего, но, надеюсь, о рисках они всех предупреждали. У меня сейчас нет расписок ни там, ни здесь (в рф). 📝 Из отчетов, которые выходили последнее время, ничего интересного не вижу. Супер дешевый ВТБ, который лучше обходить стороной. Дешевая ММК, у которой будут низкие дивиденды, что при текущих ставках не интересно. ПИК отчитался неплохо, но списания портят всю картину, компания мажоритарного акционера, не для физиков. Газпром - вообще ужас, По сути, тоже кинули, ведь обещали одно, а по факту получаем совсем другое. На нормальные дивиденды там сейчас и на долгое время вперед можно не рассчитывать. 🚀 Но радует отчет ОЗОНа $OZON. Выручка и обороты растут, хотя рост замедляется. Но растет рентабельность и это очень хорошо. В бумаге вижу еще хороший потенциал роста. Цели на год 5500 - 6000 при сохранении тех же трендов. 💼 Немного имею в портфеле, но хотелось бы отката цены для докупок. 💵 А вообще, при таких ставках, свободный кэш можно держать на депозитах (до 18.5%!), флоатерах, LQDT и т.д. К хорошим облигациям тоже можно присматриваться. #новости #GEMC #MVID #YNDX #OZON
7
8
Dmitry808
Dmitry808

26 апреля 2024

Аллокация на $MBNK около 3%. Всего лишь. Ход торгов на картинке. Размещение по верхней планке 2500 р. Даже с плечом, с такой аллокацией больших денег не заберешь. Но ничего, на мороженое хватит 🍦😂 Как и писал ранее, участие спекулятивное, позицию закрыл. С такими ставками, имея хорошую позицию в $LQDT , можно спокойно работать в IPO с плечом. #MBNK #IPO
Card image 1
4
5
Dmitry808
Dmitry808

25 апреля 2024

​​🔖 По новостям 👉🏻 Вышел отчет ВТБ - Чистые процентные доходы: 153,8 млрд руб. (-12,5% год к году (г/г)) - Чистые комиссионные доходы: 51,7 млрд руб. (+23,1% г/г) - Чистая прибыль: 122,4 млрд руб. (-16,8% г/г) Отчет неплохой, т.к. снижение прибыли обусловлено разовыми факторами. Но в целом, в ВТБ $VTBR делать нечего. Банки моего портфеля: $SBER , $T , $SVCB 👉🏻 Увидели отчет $OZON - GMV: 570,2 млрд руб. (+88% год к году (г/г)) - Выручка: 122,9 млрд руб. (+32% г/г) - Скорректированная EBITDA: 9,3 млрд руб. (+16% г/г) - Чистый убыток: -13,2 млрд руб. (10,7 млрд руб. прибыли годом ранее) Меньший рост по выручке и обороту, но лучше ожиданий по прибыльности по EBITDA. Между тем, финтех Озона очень прибыльный, дает вклад 2/3 EBITDA Озон остается классной историей роста, у меня есть в портфеле очень маленькая доля. Акция растет, дисконта нет, никак не дают добрать по хорошей цене. 👉🏻 $UGLD Южуралзолото - сегодня был совет директоров (отчитались они недавно и кстати неплохо). Говорили и о допэмиссии. 💬 "Рассмотрение СД об увеличении уставного капитала носит технический характер. На данный момент SPO не планируется." А это значит что? Что SPO планируется позже, после того как выпустят новые акции)) 💼 Позиция есть в портфеле, но меньше чем $PLZL . Думаю, что SPO могло бы быть хорошим вариантом докупить позицию. Из золотодобытчиков сейчас мне интересны только Полюс и ЮГК. 👉🏻 Арбитражный суд Москвы удовлетворил заявление Минпромторга о приостановке осуществления корпоративных прав X5 Group $FIVE в дочерней структуре в РФ. Переезд идет. Уже много раз писал об идее с X5, кто успел, тот успел (торги с 5 апреля остановлены). Цена там должна быть минимум 3200-3500 исходя из фин. результатов и дивидендов (но не за этот год). А на более длинном горизонте я бы считал справедливой ценой уже отметку 4800-5000. Потенциал большой. 💼 Я в позиции. 📝 На картинке отчет ОЗОНа. #новости #VTBR #FIVE #UGLD #OZON
Card image 1
7
8
Dmitry808
Dmitry808

24 апреля 2024

📕 IPO МТС-Банка. Стоит ли участвовать? 🔍 О чем бизнес? Банк оказывает услуги частным лицам, компаниям малого и крупного бизнеса. По итогам 2023 года «МТС-банк» занимал первое место в России на рынке POS-кредитования с долей 17,5%, шестое место в России по размеру портфеля кредитных карт. При этом, банк сейчас фокусируется на розничном сегменте. По итогам 2023 года 87% кредитного портфеля банка пришлось на розничный сегмент, 13% — на корпоративный. 📝 По отчету за 2023 год - Чистый процентный доход до создания резервов под кредитные убытки — 35,9 млрд. рублей (+45,9% г/г) - Чистый комиссионный доход — 21,4 млрд. рублей (+58,5% г/г) - Чистая прибыль -12,5 млрд. рублей (х3 к 2022 г., на низкой базе) - Чистая процентная маржа — 9,2% - ROE — 17,5% - ROA — 2,6% Показатели вроде выглядят неплохо, хороший рост, но нужно учесть, что он вызван эффектом низкой базы. И рентабельность далеко не самая лучшая в секторе. Хотя банк планирует увеличить ROE до 30%. По ожиданиям, чистая прибыль по итогам 2024 г. составит 15,2 млрд руб., что на 21,8% выше, чем за 2023 г., и продолжит расти двузначными темпами, но уже ниже 20% в год. 💵 Дивиденды МТС Банк планирует направлять 25–50% от чистой прибыли при соблюдении нормативов достаточности капитала. По мнению экспертов из Альфы, при поддержании высоких темпов роста кредитного портфеля существует риск дивидендных выплат с коэффициентом 25% от чистой прибыли. Скорее всего банк будет ориентирован на рост, пока есть куда расти. Так что высоких дивидендов тут не будет. ⚖️ Оценка Ценовой диапазон размещения составляет — 2350-2500₽ за акцию. Пойдет по верхней планке, переподписка в разы. Компания планирует привлечь 10₽ млрд в капитал, с учётом верхней планки размещения, то капитализация составит 75,1₽ млрд без допэмиссии. Капитал на конец 2023 года - 76,3 млрд. P/B = 0.98, фактически, оценка на IPO в 1 капитал. 🚩 Что в итоге? Есть плюсы: Очень хорошие темпы роста в перспективном рынке. И экосистемная синергия с МТС $MTSS . Есть минусы: Не самая лучшая рентабельность, темпы роста будут ниже, риски регулирования по потреб. кредитованию. ❗️По спросу. Уже на старте была двукратная переподписка, сейчас, говорят, уже более 5х. Итого, фундаментально, я не вижу большого интереса в покупке МТС банка, т.к. Сбер, ТКС, Совкомбанк мне нравятся больше. Оценка вполне справедливая, АФК Система $AFKS не будет выводить МТС-Банк на рынок с дисконтом. Но в IPO я иду, т.к. на открытии торгов будет взлет из-за высокого спроса, с учетом многократной переподписки и низкой аллокации. Аллокация, по моим прикидкам, будет в пределах 5-15%. Учитывайте при выставлении заявок. Моя ставка здесь - спекулятивное участие в IPO. #IPO #МТСБАНК #МТС #MTSS #AFKS
6
7
Dmitry808
Dmitry808

27 марта 2024

​​🌟 Европлан - идем в IPO? Итак, что такое Европлан. Это крупнейшая независимая лизинговая компания в РФ (если брать в компании в составе групп, то третья по объему портфеля). В основном, это автолизинг. Покупатель приобретает долгосрочную "подписку" на автомобиль, причем может выкупить его или вернуть по истечению срока. Основные клиенты - крупный и средний бизнес (91%). У компании есть также и смежные услуги: обслуживание, страхование, топливные карты и др. 📈 Рост клиентской базы CAGR 19-23 годы около 12%. А если брать рост в деньгах, то портфель растет темпами около 30% в год, что выглядит очень неплохо. Процентные доходы растут около 7-8% в год. Операционный доход в целом, растет примерно на 30% в год! ☝🏻Один из важных моментов заключается в том, что операционные издержки растут гораздо медленнее. А это значит, компания становится более маржинальной и чистая прибыль растет быстрее, уже ближе к темпам в 40% в год! 🔴 Однако не все так радужно, если рассматривать более ранние периоды, то в 2014-2017 годах мы видели скорее стагнацию по выручке, чем рост. Но надо отдать должное, даже в этом периоде прибыль росла за счет улучшения рентабельности с 21 до 36% (с 14 по 17 год). 🟢 Сейчас ROE очень высокий, выше 30%, мало кто может с ними сравниться из публичных финансовых компаний. 💸 Компания платит дивиденды, направляя на них не менее 50% от чистой прибыли. При цене размещения 835–₽875 можно ориентироваться на форвардные дивиденды около 10% за 2024 год. 🔖 Само IPO проходит в формате кэшаут. SFI (собственник Европлан) продает 12,5% акций совокупным объемом до ₽15 млрд. Оценка всей компании 100-105 млрд. Европлан не получит ничего, это чистая продажа доли собственником. ⚖️ Оценка. Исходя из текущих параметров, справедливая оценка около 1100 рублей за акцию. Это P/E = 8.9 и Forward P/E = 6.43 и Forward P/B < 2. Если берем макс. цену диапазона в 875 руб, это P/E = 7.1 и форвардный 5.1 соответственно. Считаю, что размещение идет с дисконтом к справедливой стоимости. Причем дисконт может составлять, в теории, около 25%, это же и апсайд. Справедливую оценку я считаю с учетом сохранения темпов роста. 📝 Книга заявок была подписана за один день, так что будет переподписка, не ждите высокой аллокации. 🔴 Возможные риски: - Конкуренция с банковскими группами - Рост в отрасли и компании ниже прогнозных показателей или стагнация, тогда оценка не будет оправдана - IPO в формате кэшаут, т.е. собственник выходит по этой цене и считает это выгодной сделкой, компания денег не получит - Возможные черные лебеди на рынке РФ, а также затянувшийся период высоких ставок 🚩 В итоге, я вижу отличную лизинговую компанию с шикарной историей роста, чистым балансом, хорошим портфелем, неплохими дивидендами, увеличением непроцентных доходов. Оценка меня полностью устраивает и я буду участвовать в IPO по цене размещения. Высокой аллокации не будет, так что можно немного перезаложиться. При просадках, возможно, готов буду даже докупить. #IPO #Европлан
Card image 1
6
7
Dmitry808
Dmitry808

22 марта 2024

🤬 Совет директоров Лукойла $LKOH рекомендовал выплатить 498 рублей дивидендов на акцию Ожидали то 600-700 рублей. Не ноль конечно, на том спасибо. Других комментариев нет, пойду перекладываться в депозиты 😁 Хотя, вопрос еще вашей средней цены покупки. #LKOH #дивиденды #новости
7
8
Dmitry808
Dmitry808

22 марта 2024

​​🔖 Что по рынку 🔹Сегодня Банк России оставил ставку без изменений на уровне 16% А ранее ставку в США также оставили на уровне 5.25%-5.50%. Похоже, рано надеяться на быстрое снижение ставок. Пока тенденция к высоким ставкам и быстро их снижать не будут. 🔹Вышел отчет X5 $FIVE 🟢 Выручка: 881,2 млрд руб. (+25% год к году (г/г)) 🟢 EBITDA (до применения МСФО (IFRS) 16): 53,1 млрд руб. (+48,1% г/г) 🟢 Чистая прибыль (до применения МСФО (IFRS) 16): 19 млрд руб. (рост в 3 раза г/г). 🔴 Негативная реакция рынка обусловлена тем, что дивидендов по итогам 2023 года не будет 🚩Дивиденды - ожидаемо, пока не переедем, не будет. Как переедем - ожидаем сочные дивы. Отчет шикарный! Держу в портфеле X5 под переезд. Об этой идее говорил много и не раз. 🔹Сегодня утром Сегежа $SGZH опубликовала МСФО за IV квартал 2023 г. 🔻Отчетность плохой отчет. Компания нарастила чистый убыток до 5,5 млрд руб. Инвесторам в этой бумаге, к сожалению, пока делать нечего. 🔹Недавно приняли закон о налоговых льготах по ИИС-3 Он совмещает в себе налоговые льготы двух предыдущих типов ИИС: ▫️Позволяет ежегодно получать налоговый вычет по НДФЛ с внесенной на счет суммы. Вернуть можно до 52 000 ₽ в год. При доходах свыше 5 млн рублей в год и налоговой ставке 15% возврат налога может достигать 60 000 ₽. ▫️Освобождает от уплаты НДФЛ доход от торговли на счете в пределах 30 млн рублей, но только если закрыть счет после определенного минимального срока. Пока разрешается иметь только один ИИС. Но когда вступят в силу поправки в Налоговый кодекс, вы сможете открыть до трех инвестиционных счетов третьего типа. Но если у вас уже есть ИИС-1 или ИИС-2, то завести в дополнение к нему ИИС-3 не удастся. Придется либо закрыть старый счет, либо переоформить его в инвестсчет нового типа. 🔹Европлан объявил ценовой диапазон IPO 835–875 руб. Это соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 100 до 105 млрд руб. Скоро будет разбор, изучу и посмотрю буду ли участвовать в IPO. Сбор заявок будет проходить с 22 по 28 марта, время еще есть. #новости #обзоррынка
Card image 1
4
5
Dmitry808
Dmitry808

18 марта 2024

​​🔖 Что по рынку 🔹Акции ТКС Холдинга $T начали торговаться после переезда в РФ. Просадка была совсем небольшая и активно выкупалась. Объем торгов по бумагам огромный, так что евроклировцы фиксируют прибыль, а другие покупают. Я добрал немного по цене около 3000 р. С учетом моего таргета по бумаге в 4500 р., а то и 5000 руб., можно брать и по текущим, цена сейчас идет с дисконтом относительно справедливой стоимости. Форвардный P/E около 7, а P/B форвардный около 1.5 при возможной рентабельности в 20% после объединения (сейчас около 30) Как вариант, можно разбить сумму позиции на 3000/2900/2800/2700 и брал бы частями. 🔹Акции $POSI Позитива сегодня переписали исторический максимум и пробили 2600. После корректировки решения о допэмисии с ростом в 60% и дивидендами, бумага смотрится очень хорошо. Хорошая акция роста в долгосрок. Если нет - можно брать. Я имею позицию, возможно немного докуплю. Текущий ценник - справедливый. Дисконта, к сожалению, уже нет. 🔹В США, акции Alphabet $GOOG выросли на 7% после того, как агентство Bloomberg News сообщило, что Apple $AAPL ведет переговоры с Google о включении Gemini AI в iPhone. 🔹$LI Неплохо валится Li Auto, почти -11%. Мне она видится одной из лучших компаний в своем секторе. Так что по текущим можно подумать о покупке, Forward P/E около 15. Если свалится к 27$ (Fwd P/E=12.3), остановится на этом уровне и развернется вверх, буду точно добавлять в портфель. Растет компания классно, но конкуренция серьезная. 🔹Присматриваюсь также к увеличению Realty Income $O, первоклассный REIT, который сейчас торгуется с дивидендами в 6%. Возможно, просто продам путы по страйкам 50 и 45$. В других REITах тоже есть вкусные дивиденды. Для многих компаний в этом секторе, в частности, Net Lease, характера высокая чувствительность к ставке. Ставка вниз - стоимость долга ниже - прибыль выше - акции вверх! 👇🏻Памятка по REIT's, забирайте. #новости #обзоррынка
Card image 1
9
10
Dmitry808
Dmitry808

2 ноября 2023

​​🚫 Новые санкции от США 👉🏻 В списке Почта Банк, «Русский стандарт», банк «Хоум Кредит», АФК «Система», ХКФ «Банк», «Арктик СПГ 2», Санкт-Петербургская биржа. 👉🏻 По "Системе", санкции также распространяются на все компании, с долей владения Системой более 50%. А это значит, санкции на Сегежу, у которой и так все достаточно печально. А вот МТС и OZON пока санкции не грозят (меньшая доля владения). С выводом части бизнесов на IPO Системе, похоже, придется притормозить. А в этом были перспективы. ❗️А вот по СПБ Бирже самый большой удар. Торги иностранными акциями уже остановили. Здесь много говорилось о том, что оперировать зарубежными акциями безопаснее на зарубежных площадках. США - есть IB. Азия - есть Exante HongKong и брокеры в Сингапуре. Да, в условиях санкций, зарубежные брокеры - тоже большие риски. Но это меньшее зло. Как СПБ Биржа будет выживать дальше - вопрос хороший. 👔 Кстати, по сегодняшнему IPO Henderson отдельно писать не стал, как делал это по Астре, т.к. большой переподписки не видел. Возможности влететь на хайпе тут не было. Размещение 675 руб, в моменте цена 658 руб. Вообще у компании хорошая маржинальность (около 25% по EBITDA) и темпы роста. В целом, бизнес мне нравится. Вопрос оценки. P/E около 13 и форвардный около 10. С такими темпами роста (около +30% в среднем г/г) оценка размещения выглядела более-менее справедливо, но не дешево. Да и подумайте, кто будет "дешево" продавать свою компанию на IPO, если смысл IPO как раз получить денег в обмен на долю в бизнесе. Короче говоря, посмотрим как будет торговаться. При таких ставках не очень хочется лезть в акции. Если увидим акции дешевле - бизнес хороший, можно взять на небольшую долю портфеля. #новости #санкции $AFKS $SGZH $OZON $SBPE $HNFG
Card image 1
16
17
Dmitry808
Dmitry808

27 октября 2023

​​⚡️Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку c 13% до 15% годовых. 📊 Аналитики ожидали повышения до 14%. 👉🏻 Для рубля это позитив. При приближении к 90 рублям за доллар, готов набирать замещающие облигации, которые могут дать хорошую доходность. На следующий год по моим прогнозам девальвация рубля продолжится и мы привыкнем в 3х-значным ценникам за доллар. 👉🏻 Облигации. Почти в каждом посте писал о том, что не стоит лезть в облигации, т.к. ставка будет подниматься, ДКП ужесточаться. И писал, что с облигациями стоит подождать. Так вот, теперь самое время. Покупки облигаций до конца года могут принести в ближайшие годы очень хорошую доходность с минимальными рисками. Так что буду начинать пополнять портфель облигаций. 📝 Сделать список? ❓Вклады? Тоже можно пользоваться. Но их главный минус - краткосрочность. Т.е. в облигациях с случае если мы на пике ставки, можно заработать гораздо больше. 👉🏻 Акции? В целом повышение ставки меняет ставку дисконтирования, что приводит к снижению рынка акций и это нормально. Остаются такие драйверы, как: ▫️ Редомициляция Об этом уже очень много писал. И многие бумаги уже полностью или частично это отыграли. Как мне кажется, X5 $FIVEDR еще сохраняет потенциал роста в цене +50-100% в случае переезда. С учетом последнего отчета, бизнес прекрасен и стоит очень дешево. ▫️Дивиденды Мои топ-бумаги и покупки за последние месяцы: 🔹 Сбер $SBER 🔹 Лукойл $LKOH 🔹 Магнит $MGNT Тоже много писал об этом. Да, в Лукойле рынок был немного разочарован дивидендами. 447 вместо 547 руб. за 9 мес. Это почти на 20% меньше. Теперь почему это может быть нормой. Лукойл в 22 году объявил дивиденды за 9 месяцев исходя из результатов за 6 месяцев. Если в данном случае мы имеем аналогичный расчет, то годовой дивиденд может составить ближе к 1000 рублям. Более того, компания всегда была консервативна по промежуточным дивам и более щедра по окончательным. Так что, полагаю, мы еще увидим шикарный дивиденд и ценник выше 9000 за акцию. Держу Лукойл $LKOH. 💸 Кому точно будет хорошо от увеличения ставки? Тому, кто получает процентный доход, например та же МосБиржа $MOEX (держу в порфтеле 💼) 🚩В общем и целом, кажется, мы на пике или близки к нему. Самое время для покупки облигаций. #ЦБ #Ставка #обзоррынка
Card image 1
10
11
Dmitry808
Dmitry808

4 октября 2023

​​🛢 Почему я подкупил нефтянку За последнее время увеличил свои позиции в российских нефтяных компаниях, особенно в Лукойле $LKOH о котором уже много писал раньше. Сейчас только ленивый брокер не открыл у себя идею лонга по Лукойлу. Что к чему, давайте разбираться. 👉🏻 Смотрим на то, какие были цены на нефть в этом году и сейчас. Прогнозировать цены не нефть - как тыкать пальцем в небо. Но по факту, цены в долларах были очень хорошие. Даже сегодня диапазон 87-90$ 👉🏻 Судя по последним данным дисконт для Urals составляет, в среднем, около 10$ на бочку или чуть больше. Грубо говоря с дисконтом 77-80$. 👉🏻 По очень грубому расчету, 100 рублей за доллар, бочка нефти стоит около 8000 рублей. А это, черт возьми, огромные деньги! И огромные прибыли! А значит, это потенциально высокие дивиденды, что приведет на нашем рынке к росту цены. Топ моих позиций в нефтянке, начиная с самой крупной: - Лукойл $LKOH - Газпромнефть $SIBN - Татнефть $TATN - Роснефть $ROSN 👉🏻 Напомню, почему так сильно выделял и выделяю Лукойл. Это фактор байбэка по аналогии с Магнитом, который скорее всего одобрят. Там более половины бумаг принадлежат нерезидентам. И их можно будет выкупить гораздо ниже рынка. И это деньги в карман Лукойла, а значит в карман акционеров (это увеличит долю владения и дивиденд). 🔴 Но стоит сказать и о рисках в этой бочке меда нефти. А это налоги. Пока если говорить про обсуждаемый налог на сверхприбыль, считали что это несколько процентов от прибыли. И это пока ерунда. Могут сделать больше? Могут. 🤓 Для консервативных инвесторов, можно в ОФЗ фиксировать 12+%, я недавно небольшую часть из погашенных облигаций переложил в ОФЗ 26234 и ОФЗ 26237. Но это не защитит вас от девальвации рубля. Если идти этим путем, то часть портфеля надо держать в валюте, замещающих облигациях или в золоте. Акции, все же, частично поглощают в себя девальвацию. Особенно если мы говорим про экспортеров. ❗️Учитывая движения валюты, вероятность повышения ставок остается высокой. А это значит, что облигации могут еще упать и дать более высокие доходности. Ждемс. 🚀 А для любителей рискнуть, и узнать "как поднять бабла". Нет, не в онлайн-казино. Близится IPO ГК Астра, да, тот самый Astra Linux. Это бенефициар импортозамещения ПО, что особенно актуально для крупных инфраструктурных и гос. компаний. Рост почти всех фин. показателей 2.5-3х с 21 по 22 год. За первые 6 мес. 2023 года рост выручки 3х. См. картинку ниже. 👍🏻 У компании даже есть див. политика, согласно которой при долге ND/EBITDA<1 дивиденды составляют 50% от чистой прибыли. Но в чем идея? Даже не в этих всех красивых и растущих вещах. А том, что на размещении будет хайп и дикая переподписка. Free Float планируется на уровне около 5%, 10 млн. акций из 200 млн. Потом если все будет ок, будут SPO и цена будет уже выше той, по которой вы купите на IPO. Выйти можно будет с хорошим профитом. Так что для желающих рискнуть, надо брать большой объем на IPO, т.к. из-за переподписки вы весь объем не получите, а только небольшую часть. По риску, уж точно выгоднее чем онлайн-казино, а "бабла поднять" можно. #новости #инвестидеи #обзоррынка
Card image 1
10
11
Dmitry808
Dmitry808

12 сентября 2023

​​💼 Изменения в моем портфеле 🚫 Закрыл часть Сургута преф. $SNGSP ,, +20% забрали, об этой покупке давно писал здесь, можно было повторить. Дальнейшее движение в бумаге будет определяться движениями в рубле к доллару. Но плюс-минус основное девальвационное движение в этом году мы на бумаге отыграли. Честно говоря, закрыть пришлось чтобы переложиться в другие бумаги, см. ниже. 🚫 Закрыл позицию ДВМП $FESH, +70%. Бумага циклическая, в долгую перспективу можно и держать. Но я решил выйти из позиции, т.к. переоценка в ней уже случилась. Была акция супер дешевая, стала просто дешевая. 🔹Добавил в портфель новую позицию. Транснефть $TRNFP по 137 500. В чем идея? Скоро будет дробление акции, сплит 100:1, вместо 140 000 за акцию цена составит 1400 руб. и станет доступна розничному инвестору. Выручка и прибыль рекордные. Дивиденды можно ожидать на уровне 20 000 на акцию, что даже по текущей цене 147 500 составит 13.5%. Отлично! Долг снижается, по мультипликаторам компания дешевая. Теперь это одна из идей моего портфеля. 🔹На погашенные облигации я добавил еще немного $LKOH Лукойла и $MGNT Магнита в портфель. Об этих идеях уже писал ранее. Что по мультипликаторам, что по дивидендам, если все пойдет хорошо, эти акции могут стоить около 10 000 руб. каждая, так что апсайд есть до сих пор. Конечно, основную позицию я добирал ранее, но добавляю и сейчас. 🛢 Кроме Лукойла из экспортеров сейчас мне больше всего нравятся Татнефть $TATN (отличные дивиденды и рост добычи, хорошая прозрачность), и Новатэк $NVTK («Арктик СПГ 2» может сыграть к концу года, но есть и более долгосрочные планы по расширению СПГ). 🔹Сделал небольшую докупку Сбера $SBER, но его отношу к долгосрочным идеям на 25-26 год, Отличные показатели и дивиденды сделают свое дело. 🔹В портфель облигаций решил добавить небольшую долю Казахстан 11, чистая доходность к погашению за вычетом налогов уже выше 12%, что аналогично некоторым корпоратам среднего качества. Но облигация длинная, погашение 11-09-2030. Кстати, на ближайшем заседании ЦБ не ожидаю повышения ставки, поэтому облигации при желании подержать до погашения можно подкупать. ❗️По валюте взгляд такой. Краткосрочно не вижу серьезных движений. Возможно укрепление до 90 руб. за доллар. Но долгосрочно девальвация еще не закончена, уверен что в конце этого года или следующем мы закрепимся выше 100 р. за доллар, думаю что увидим и 120-130. Поэтому тут вполне можно докупать акции экспортеров, валюту (и квази-валюту) в любом виде, замещайки. Короче говоря, в короткую гадать бесполезно, в долгую все и так понятно. #новости #инвестидеи #обзоррынка
Card image 1
16
17
Dmitry808
Dmitry808

24 августа 2023

​​🔎 Акции. Выбор Хедж-фондов Как правило, институционалы и хедж-фонды держат большую часть своих капиталов, в т.н. Голубых фишках (Blue chips). Давайте посмотрим что выбирали фонды в 2023 году на фоне роста рынка. 📊 Начнем с интересной цифры S&P 500 Total Return (изменение цены плюс дивиденды) составил 20,7% с начала года до конца июля. Для сравнения, индекс хедж-фондов Eurekahedge принес общую доходность всего 5,3% за тот же период времени. Явно не в пользу фондов. Так почему же хедж-фонды так сильно отстают? Стратегии хеджирования могут ограничить потенциал роста на растущих рынках. Однако это не все, давайте посмотрим на активы (на картинке ниже). 👉🏻 Вероятно, наиболее ярким примером того, где хедж-фонды ошиблись во втором квартале, является Alphabet ( $GOOGL ). Материнская компания Google и YouTube является третьим по популярности холдингом хедж-фондов, однако во втором квартале хедж-фонды продали GOOGL на почти 23 миллиона акций. Но акции прибавили более 25% в период с 31 марта по 15 августа. Для сравнения, индекс S&P 500 за тот же период вырос на 8%. (С начала года до середины августа индекс GOOGL вырос на 47% против 15,8% для более широкого рынка.) 👉🏻 Хедж-фонды также сливали акции Adobe ( $ADBE ) во втором квартале , и что? Рост на 35% с 31 марта. 👉🏻 Среди акций Dow Jones хедж-фонды продавали Johnson & Johnson ( $JNJ ) и Home Depot ( $HD ) во втором квартале. И что? С 31 марта акции обеих компаний превзошли рынок в целом. 👉🏻 А что в лидерах покупок (хотя бы по цифре со скрина визуально)? $BAC Bank of America. Динамика YTD -14%, -17% за последние полгода. 🚩Приятно смотреть, когда твой "любительский портфель" перформит лучше многих хедж-фондов, правда? А ведь действительно, смотря на такие результаты, мы можем сильно усомниться в способности хедж-фондов обыгрывать рынок. Все по заветам Баффета. Ну и в целом, стоит помнить то, что рынок США максимально эффективен за счет большого количества игроков и хорошей регуляции относительно инсайда. Поэтому не стоит слепо следовать за фондами и смотреть что они там покупают/продают. Про лучшие акции вам расскажут только в телеграм-каналах 😂 Особенно платных. Где обещают +300% доходности. #фонды #USA
Card image 1
7
8
Dmitry808
Dmitry808

23 августа 2023

Что происходит на рынке 🔹На днях мы увидели новость, что Лукойл $LKOH хочет выкупить до 25% от своего уставного капитала у нерезидентов, чьи акции сейчас фактически заблокированы на счетах "С". ЛУКОЙЛ" намерен сделать предложение с существенным дисконтом к текущей биржевой цене, для оплаты акций компания намерена использовать уже имеющиеся на зарубежных счетах группы средства и не выходить на внутренний валютный рынок РФ, а значит, влияния на курс рубля быть не должно. Такой выкуп - огромный позитив для бумаги. Фактически, выкуп увеличивает вашу долю в компании и увеличит будущие дивиденды на акцию. А с учетом того, что байбэк идет с дисконтом, вы увеличиваете долю в компании очень дешево. Ситуация подобная Магниту $MGNT . Об идее в Магните писал давно и неоднократно, она до сих пор актуальна. Об идее покупки Лукойла с целью 7500+ писал в прошлом посте здесь. Лукойл и Магнит пойдут на исторические максимумы, я уже давно в этом поезде, вы тоже можете еще успеть. Кто еще в теории может пойти этим путем? $ROSN , $NVTK , $TATN , могут и металлурги. У этих компаний все в порядке с долгом и небольшие доли нерезидентов. 🔹$OZON выпустил отчет - GMV: +118% г/г до 373 млрд руб. - Выручка: 94,2 млрд руб. (+61% г/г) - Скорректированная EBITDA: 62 млн руб. (188 млн руб. годом ранее) - Чистый убыток: -13,1 млрд руб. (-7,2 млрд руб. годом ранее) Все просто, компания бешеными темпами вкладывает в рост GMV. Компания продолжает бороться за рынок. Ozon повысил прогноз роста GMV на 2023 г. до +80–90% г/г. С издержками они тоже справляются успешно за счет масштаба, но вот прибыли пока нет. Я думаю, в будущем Озон может очень хорошо раскрыться и неплохо иметь долю в компании. У меня немного есть. Также они сегодня сообщили, что хотят сменить юрисдикцию. 📁 Расписки. Становится все более очевидно, что иностранные компании с российским бизнесом будут загонять в ПАО в РФ. Об этой идее тоже писал не раз. Что еще актуально покупать по текущим ценам: - $FIVE X5 Retail Group - $OZON - $T Tinkoff тоже можно брать - $HHRU Headhunter Под вопросом, но если увидим просадки брать (под редомициляцию пока не попадает, но отчет просто шикарный, сейчас сильно выстрелила вверх) По многим другим уже произошел значимый рост. 👍 Отдельная позитивная новость. Правительство и ЦБ РФ подготовили проект указа о разблокировании части иностранных активов для обмена на российские. 💬 «Предполагается, что на начальном этапе будут созданы условия для разблокировки активов в первую очередь розничным инвесторам: заинтересованным иностранным инвесторам будет предоставлена возможность приобрести у российских инвесторов соответствующие заблокированные иностранные ценные бумаги за счет денежных средств, находящихся на счетах типа "С"», #новости #инвестидеи #обзоррынка
5
6